22 november 2004

Refinement of the partial adjustment model using continuous-time econometrics

Dit Discussion Paper presenteert enige suggesties voor de specificatie van dynamische modellen. Deze suggesties zijn gebaseerd op de veronderstelling dat economische processen zich in continue tijd afspelen.

In het bijzonder wordt besproken het model van de geleidelijke aanpassing, of Koyck model. De verfijning van dit model is afgeleid van de econometrische literatuur over continue tijd.

We vinden drie alternatieve formules voor deze verfijning, afhankelijk van welke econometrische literatuur wordt gebruikt. Twee van deze formules komen overeen met een intuitief voorbeeld. In het voorbijgaan wordt aangetoond dat de modellen in continue tijd van Sims en Bergstrom nauw verwant zijn. Ook wordt de inverse van Bergstroms benaderend analogon geïntroduceerd, gebruik makend van ingenieurswiskunde.

Gevolgd door Error-correction modelling in discrete and continuous time, Economics Letters 101 (2008), pp.140-141 [met Philip Hans Franses]