Seminar: Regulatory Holidays and Optimal Network Expansion

Tijdstip: 13.00-14.00 uur
Locatie: CPB-kantoor, Van Stolkweg 14, Den Haag

Presentatie: Gijsbert Zwart (RuG)

Discussiant: Remco van Eijkel (CPB)

Voertaal: Engels

Aanmelden: U kunt zich hier aanmelden voor dit seminar.

Samenvatting onderwerp:
We model the optimal regulation of continuous, irreversible, capacity expansion, in a model in which the regulated network firm has private information about its capacity costs, investments need to be financed out of the firm’s cash flows from selling network access and demand is stochastic. If asymmetric information is large, the optimal mechanism consists of a regulatory holiday for low-cost firms, and a mark-up regime for higher-cost firms. With the regulatory holiday, a firm receives the full revenue of capacity sales, and expands capacity as if it were an unregulated monopolist. Under the mark-up regime, a firm receives only a fraction of the capacity revenues, and is obliged to expand capacity whenever the the price for capacity reaches a threshold. The regulatory holiday is necessary to fund information rents to the most efficient firms, which invest relatively early, as direct investment subsidies are not feasible.

Policy seminars
Het CPB organiseert met regelmaat Policy seminars voor beleidsmakers, wetenschappers en belanghebbenden. Deze policy seminars zijn bedoeld als een discussiepodium en de nadruk van de gepresenteerde analyses ligt altijd op de implicaties voor beleid. Deze policy seminars worden gehouden op donderdagen van 13.00 - 14.00 uur.

Seminars
Het CPB organiseert ook seminars voor wetenschappers. Tijdens deze seminars, die vrijwel altijd op een dinsdagmiddag worden gehouden van 13.00 - 14.00 uur, worden academic papers gepresenteerd en besproken.

Afmelden voor de alertingsservice
Vanaf het moment dat u zich aanmeldt voor een seminar wordt u per email op de hoogte gehouden van nieuwe seminars. Hier kunt u zich afmelden voor deze alertingsservice (Let op: gebruik bij afmelden wel de verzend-knop!)